GIRASOL: DEMORA DE LA SIEMBRA EN EL NORTE DEL PAÍS.
-Según la Bolsa de Cereales se implantarían MHas 1,85 de girasol en la campaña 2024-2025 (similar a la campaña anterior). El 8,3% del área está implantado, con una demora con respecto al promedio histórico, de 11,8 puntos porcentuales (falta de humedad).
Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 12/09/2024
-USDA: se reestimó una vez más, a la baja, la producción de grano de girasol para Ucrania (-MT 1) y para la Unión Europea (650.000 toneladas menos). Se mantiene la previsión para Rusia (MT 16). Cae 9,6% la oferta mundial del grano y 10,4% la molienda, respecto a 2023-2024.
-El USDA mantiene en MT 3,8 la producción de grano de girasol para nuestro país.
-La participación argentina en el comercio mundial de aceite de girasol caería del 6,4 al 6,3%, con ventas de 750.000 toneladas de aceite crudo en 2024, según el USDA, pero al 11 de Setiembre las DJVE (aceite) ya superan las 872.000 toneladas. La participación exportadora de Ucrania bajaría hasta el 40,5% y la de Rusia crecería hasta el 33,1 % (USDA). El comercio mundial de nuestro aceite disminuiría en MT 3.
-La relación stocks/consumo bajará de 14,9 a 13,5%, para todos los aceites y para el de girasol, de 15,1 al 11%. Dicha relación para granos oleaginosos, sube de 24,1 al 27,1% en tanto que para girasol baja de 5,7 a 5,1%.
-Precio CIF Rotterdam del aceite de girasol: U$S/tn 1.045 (al 12 de Setiembre). Es similar al de hace un mes y un 9,2 % superior al promedio de la década 2012-2021. En Bahía Blanca y Quequén, Cámara, se pagan 340 dólares por la tonelada del grano.
-Tipo de Cambio blend de exportación: $/U$S 1.016,59 (al 12 de Setiembre) con un aumento mensual del 1,1%.
El Informe de la Bolsa de Cereales. Campaña 2024-2025.
La Bolsa ya había previsto, en su informe de pre-campaña, una intención de siembra de girasol similar al área concretada en la campaña anterior, es decir Mhas 1,85 de las cuales 154.300 ya se encuentran implantadas (8,3%), con un progreso intersemanal (Informe al 11/09) de apenas 0,8 puntos porcentuales. Presenta una demora con respecto al promedio histórico, de 11,8 puntos porcentuales, a raíz de que en el Norte sólo se registran implantaciones en el Este de Chaco y Noreste de Santa Fe, que disponen de humedad.
Se consigna que las limitantes hídricas demoran las siembras en el resto del NEA y Centro-Norte de Santa Fe que, de no revertirse, podrían impactar negativamente en la superficie proyectada.
Al Sur del área agrícola, continúan registrándose lluvias que acondicionan el estrato superficial de cara al inicio de las labores.
En el NEA la intención tiene una mejora interanual de 14.600 hectáreas, hasta alcanzar 155.200 hectáreas, de las cuales el 59,3% ya se ha implantado.
En el Centro-Norte de Santa Fe el crecimiento esperado era de 22.300 hectáreas hasta alcanzar 127.300, de las cuales el 41,4% ya se ha sembrado.
En las Zonas Núcleo Norte y Núcleo Sur no hay modificaciones interanuales en la intención y sólo se ha implantado el 2,1% en la parte Norte.
En el Centro-Este de Entre Ríos la intención no cambió y ya se ha sembrado el 52,8% de las 14.400 hectáreas esperadas.
De las cinco subregiones del Sur, sólo hay un aumento de 3.000 hectáreas (4,3%) en la intención para la Cuenca del Salado. El Norte de La Pampa – Oeste de Buenos Aires; el Centro de Buenos Aires; el Sudoeste de Buenos Aires – Sur de La Pampa y el Sudeste de Buenos Aires registran mermas en la intención de siembra de 3,5; 4,7; 2,6 y 3,8% respectivamente. Por supuesto que, a esta altura, no hay implantaciones en Buenos Aires y La Pampa.
El Informe del USDA de Setiembre de 2024.
Comparando con el informe anterior se tiene que:
• Se espera una caída de MT 3,12 en la producción de las 7 principales semillas oleaginosas. La mayor caída corresponde a girasol, con MT 1,99. También contribuyen canola, algodón y maní, con MT 1,27; 0,4 y 0,08, respectivamente. Por su parte, las producciones de soja y pepita de palma crecen MT 0,47 y 0,15.
• El crushing total se reduce en MT 1,63; con caídas de MT 1,8; 0,36 y 0,04 para girasol, algodón y maní. Aumentan las moliendas de canola, pepita de palma y soja en MT 0,33; 0,15 y 0,09.
• La producción mundial de los 9 principales aceites permanece estable en MT 227,09. Cae la producción de aceite de girasol en MT 0,76 y crecen las ofertas de los aceites de palma, canola y pepita de palma, en MT 0,6; 0,13 y 0,07.
• Finalmente, el consumo total mundial cae en apenas 70.000 toneladas, con mermas de MT 0,4 y 0,05 en las demandas de aceite de girasol y algodón y subas de MT 0,23 y 0,10 para aceites de canola y palma.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas sube 4,5%; mientras que la molienda se incrementa 2,3 %. Las exportaciones aumentan en un 1,3%, en tanto que los stocks crecen 15,3%.
• La producción de girasol caerá 9,6 %, hasta alcanzar MT 50,55; una disminución de MT 5,38 con respecto a las MT 55,93 de la campaña anterior. El crushing baja de MT 52,41 a 46,94 (-10,4%) y las exportaciones de grano de girasol caen 18,4%.
• Los stocks de grano de girasol caerán 20,7% interanual (de MT 3 a MT 2,38). Recuérdese que habían alcanzado MT 7,85 a finales de la campaña 2021/2022 (invasión a Ucrania).
• La relación stocks/consumo subirá para las 7 oleaginosas, del 24,1 al 27,1%. Para el caso del girasol, dicha relación disminuye de 5,7 a 5,1%.
• La producción de girasol esperada para Ucrania es reestimada a la baja de MT 13,5 a 12,5; MT 3 menos que en la campaña anterior (-19,4%). El USDA mantiene la producción de Rusia en MT 16 con una caída interanual del 6,4%. Para la Unión Europea, la reduce de MT 10,15 a 9,5, inferior en 5% a la de la campaña anterior.
• El USDA mantiene la cosecha argentina para la campaña 2023-2024 en MT 3,8 con una merma del 2,4% en relación a la campaña anterior.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del hemisferio Norte, pasará de MT 42,6 (2023-2024) a MT 38 (2024-2025) con MT 4,6 de merma (un 10,8%).
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 1,1%, mientras que el consumo lo hará al 2,3%. Las exportaciones subirán 0,4%. Los stocks disminuirán 7 %.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol se proyecta en MT 19,82 (con un 10,5% de baja interanual); el consumo caerá 6,3% y disminuirán 20,1% las exportaciones. Las existencias finales se reducirán en un 31,7%.
• La relación stocks/consumo bajará de 14,9 a 13,5%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, también caerá de 15,1 a 11%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA estima que las exportaciones argentinas de aceite de girasol de la campaña 2023-2024 fueron de MT 0,95 y caerán a MT 0,75 en la que está en curso. La participación argentina en el mercado mundial pasaría del 6,4% al 6,3%.
• Por su parte, las exportaciones de aceite de Ucrania caerán de MT 6,2 (2023-2024) a MT 4,83 (2024-2025). Su participación en el comercio mundial baja de 44,3 a 40,5%.
• Las ventas externas de aceite de Rusia bajarán de MT 4,4 (2023-2024) a MT 3,95 para la campaña 2024-2025. La participación rusa en el mercado mundial crece de 29,5 a 33,1%.
• Las exportaciones de Turquía mermarán de MT 1,175 a 0,6 y las de la Unión Europea caerán de MT 1 a 0,7.
• Finalmente, el informe consigna que las importaciones mundiales de aceite de girasol caerán de MT 13,28 a 10,38 por la inseguridad de la provisión, ya que los dos principales oferentes acentúan su conflicto bélico.
Precios y mercados.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza para Setiembre U$S/tn 1.045 (al 12 de Setiembre, valor similar al de hace un mes) y 5 dólares más para Octubre-Diciembre. Es un 9,2% superior a la media de la década previa a la invasión rusa a Ucrania y se registra un valor de U$S/tn 1.085 para Abril-Junio de 2025. Presenta primas de 13,1% y 13,9% con respecto al aceite de palma de Malasia, para Setiembre y Octubre.
La Secretaría de Agricultura publicó el 12 de Setiembre, un índice FOB para el aceite crudo, sin establecer período de vigencia, de U$S/tn 945.
Por su parte, la Bolsa de Cereales presentó, el 11 de Setiembre, valores FOB para el aceite crudo de U$S/tn 940 para Setiembre a Noviembre. El mismo cae 10 dólares a Marzo 2025 y hasta U$S/tn 905 para Abril del mismo año.
Sigue vigente para las exportaciones, en el marco del Programa de Incremento Exportador, la combinación de 80% de Dólar oficial y 20% de Dólar financiero (libre disponibilidad). Hace dos meses hubo inconvenientes a la hora de fijar valores forward, sobre todo en las registraciones Cámara, por lo cual la Bolsa de Cereales de Buenos Aires publica un Dólar Exportador (Decreto 28/2023) en base al valor del Dólar Oficial Banco Central y los registros que lleva el MATBA – ROFEX. En su primer día cotizó a $/U$S 908,29 (8 de Febrero de 2024). Ahora (12 de Setiembre) cotiza $/U$S 1.016,59; con un incremento mensual del 1,1%.
La Secretaría Agricultura publicó el 12 de Setiembre el FAS teórico para aceite y grano de girasol, en $/tn 867.073 y 268.793, respectivamente. Representan, en dólares blend por tonelada, 853 para aceite y 264,4 para el grano.
La Bolsa de Cereales de Rosario registró $/tn 310.000 (son 304,9 dólares blend) para Deheza con descarga. En Quequén y Bahía Blanca el valor cámara es de U$S/tn 340. El forward para Deheza y Ricardone (Diciembre-Marzo) es de U$S/tn 320.
Para el Consejo Agroindustrial Argentino, las ventas del complejo en los primeros siete meses del año alcanzan a MU$S 831,5; con una caída del 1,4% con respecto a similar período de 2023.
La Secretaría de Agricultura publicó compras de girasol al 4 de Setiembre para la campaña 2023-2024, por MT 2,29; una cantidad 27,3% inferior a similar período del año pasado (MT 3,14). Las operaciones a fijar equivalen al 8,4%; porcentaje similar al de un año atrás. Finalmente, se registran compras de 68.300 toneladas de la campaña 2024-2025, de las cuales un 6% son fijar.
Por su parte, la Bolsa de Cereales publica que el acumulado desde el 13 de Diciembre de 2023 al 11 de Setiembre de 2024, de contratos y fijaciones para el grano, es el equivalente a MT 3,32; restando un 13,4% de contratos con precios abiertos. También consigna que las Declaraciones Juradas de Venta Externa alcanzan, para el aceite de girasol, a 872.000 toneladas y para los subproductos, a 910.000.
