GIRASOL: FUERTE RECORTE DE LA PRODUCCIÓN EN EL HEMISFERIO NORTE.
Para el Consejo Agroindustrial Argentino, las ventas del complejo en los primeros seis meses del año alcanzan a MU$S 633,1; con una caída del 10,1% con respecto a similar período de 2023.
Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 12/08/2024
-USDA: se reestimó una vez más, a la baja, la producción de grano de girasol tanto para Ucrania (-MT 1) como para Rusia (-500.000 toneladas). Cae 6,1% la oferta mundial del grano y 7,2% la molienda.
-El USDA mantiene en MT 3,8 la producción de grano de girasol para nuestro país. La Bolsa de Cereales cerró su proyección en MT 3,6.
-La participación argentina en el comercio mundial de aceite de girasol caería del 6,4 al 6,1%, con ventas de 750.000 toneladas de aceite crudo en 2024, según el USDA, pero a la fecha las DJVE de aceite ya superan las 810.000 toneladas. La participación exportadora de Ucrania subiría hasta el 42,1% y Rusia aportaría el 31,9% (USDA).
-Las importaciones mundiales de aceite de girasol caerán de MT 13,11 a 10,85 (-17,2%) por la inseguridad de la provisión (oferentes en guerra). China y Turquía disminuirían sus compras en 200.000 toneladas cada uno (de MT 1,3 a 1,1 en relación a lo informado por el USDA en Julio).
-La relación stocks/consumo bajará de 14,8 a 13,4%, para todos los aceites y para el de girasol, de 14,5 al 12,2%. Dicha relación para granos oleaginosos, sube de 23,7 al 27,0% en tanto que para girasol baja de 5,5 a 5,0%.
-Precio CIF Rotterdam del aceite de girasol: U$S/tn 1.045 (al 12 de Agosto). Es un 9,3 % superior al promedio de la década 2012-2021 y 2% mayor que el de un mes atrás. En Bahía Blanca y Quequén, Cámara, se pagan 340 dólares por la tonelada del grano.
-Tipo de Cambio blend de exportación: $/U$S 1.005,46 (al 12 de Agosto), con una caída mensual del 1,5% a raíz de la intervención del BCRA en el CCL, para reducir la brecha cambiaria con el Dólar oficial.
El Informe del USDA de Agosto de 2024.
Comparando con el informe anterior se tiene que:
• La producción de las 7 principales semillas oleaginosas aumenta en MT 4,45 por subas de MT 6,88 y 0,95 en soja y canola y mermas de MT 2,37; 0,90 y 0,18 para girasol, algodón y pepita de palma.
• Por su parte, el crushing total declina MT 0,88 por mermas de MT 2,15; 0,18 y 0,13 en la molienda de girasol, pepita de palma y algodón que no son compensadas por la mayor molienda de soja y canola (MT 0,90 y 0,69).
• La producción de los 9 principales aceites también se reduce en MT 0,95 principalmente por caídas de MT 0,91 y 0,36 en girasol y palma. Suben MT 0,26 y 0,16 las producciones de aceite de canola y soja, respectivamente.
• Finalmente, el consumo de los 9 principales aceites declina en MT 0,53 por caídas de MT 0,51; 0,28 y 0,10 para los de girasol, palma y pepita de palma y un crecimiento en MT 0,38 de la demanda de aceite de canola.
• El USDA estima una caída adicional (de MT 1,3 a 1,1) en las importaciones de aceite de girasol de China. Hace lo propio con las compras de Turquía, que también merman de MT 1,3 a 1,1.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las siete principales oleaginosas sube 5%; mientras que la molienda se incrementa 2,7 %. Las exportaciones aumentan en un 1,7%, en tanto que los stocks crecen 16,6%.
• La producción de girasol caerá 6,1 %, hasta alcanzar MT 52,54; una disminución de MT 3,4 con respecto a las MT 55,94 de la campaña anterior. El crushing baja de MT 52,53 a 48,74 (-7,2%) y las exportaciones de grano de girasol caen 13,2%.
• Los stocks de grano de girasol caerán 15,5% interanual (de MT 2,91 a MT 2,46). Recuérdese que habían alcanzado MT 7,85 a finales de la campaña 2021/2022 (invasión de Ucrania).
• La relación stocks/consumo subirá para las siete oleaginosas, del 23,7 al 27%. Para el caso del girasol, dicha relación disminuye de 5,5 a 5%.
• La producción de girasol esperada para Ucrania es reestimada a la baja de MT 14,5 a 13,5; MT 2 menos que en la campaña anterior (-12,9%). El USDA también corrige a la baja la producción de Rusia de MT 16,5 a MT 16; por lo cual será un 6,4% inferior a la de la campaña anterior. Para la Unión Europea, la reduce de MT 10,9 a 10,15, aun así, superior a las MT 10 de la campaña anterior.
• El USDA mantiene la cosecha argentina para la campaña 2023-2024 en MT 3,8.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del hemisferio Norte, pasará de MT 42,6 (2023-24) a MT 38,65 (2024-2025), MT 3,95 de merma (un 6,9%).
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 1,4%, mientras que el consumo lo hará al 2,6%. Las exportaciones subirán 0,1%. Los stocks disminuirán 7,2%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol se proyecta en MT 20,58 (con un 7,3% de baja interanual); el consumo caerá 4,8% y disminuirán 16,3% las exportaciones. Las existencias finales se reducirán en un 20,1%.
• La relación stocks/consumo bajará de 14,8 a 13,4%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, también caerá de 14,5 a 12,2%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA estima que las exportaciones argentinas de aceite de girasol de la campaña 2023-2024 fueron de MT 0,95 y caerán a MT 0,75 en la que está en curso. La participación argentina en el mercado mundial pasaría del 6,4% al 6,1%.
• Por su parte, las exportaciones de aceite de Ucrania para la campaña 2023-2024 fueron reestimadas: de MT 5,8 a MT 6,2. Caerán a MT 5,23 en la campaña 2024-2025. Aun así, su participación en el comercio mundial sube de 41,8 a 42,1%.
• Las ventas externas de aceita de Rusia bajarán de MT 4,4 (2023-2024) a MT 3,95 para la campaña 2024-2025. La participación rusa en el mercado mundial crece de 29,7 a 31,9%.
• Las exportaciones de Turquía mermarán de MT 1,175 a 0,6 y las de la Unión Europea caerán de MT 0,9 a 0,7.
• Finalmente, el informe consigna que las importaciones mundiales de aceite de girasol caerán de MT 13,11 a 10,85 por la inseguridad de la provisión, ya que los dos principales oferentes continúan su conflicto bélico.
Precios y mercados.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza para Agosto U$S/tn 1.045 (al 12 de Agosto) y 10 dólares más para Setiembre. El valor supera en 9,3% a la media de la década 2012/2021 (pre-guerra) y es mayor en un 2% al valor del 12 de Julio pasado. Presenta un descuento, para Agosto, del 14,4% con respecto al aceite de canola y primas en relación al aceite de palma de Malasia, del 18,3 y 17,3% para Agosto y Setiembre, respectivamente.
La Secretaría de Agricultura publicó el 12 de Agosto, un índice FOB para el aceite crudo para Agosto – Setiembre, de U$S/tn 940 y para Octubre 2024 – Julio 2025, U$S/tn 930.
Por su parte, la Bolsa de Cereales presentó, el 9 de Agosto, valores FOB para el aceite crudo de U$S/tn 937 para Agosto y Setiembre. El mismo cae a U$S/tn 929 en Octubre, cuando ingresa la cosecha del Hemisferio Norte y vuelve a subir a U$S/tn 939 para Noviembre y Diciembre.
Sigue vigente para las exportaciones, en el marco del Programa de Incremento Exportador, la combinación de 80% de Dólar oficial y 20% de Dólar financiero (libre disponibilidad). Hace dos meses hubo inconvenientes a la hora de fijar valores forward, sobre todo en las registraciones Cámara, por lo cual la Bolsa de Cereales de Buenos Aires publica un Dólar Exportador (Decreto 28/2023) en base al valor del Dólar Oficial Banco Central y los registros que lleva el MATBA – ROFEX. En su primer día cotizó a $/U$S 908,29 (8 de Febrero de 2024). Ahora (12 de Agosto) cotiza $/U$S 1.005,46; un 1,5% menos que hace un mes, dada la nueva intervención del Banco Central, en el mercado CCL, a fin de reducir la brecha cambiaria.
La Secretaría Agricultura publicó el 12 de Agosto el FAS teórico para aceite y grano de girasol, en $/tn 857.121 y 322.204, respectivamente. Representan, en dólares blend, 852,5 para aceite y 320,4 para el grano.
El estimado Cámara Rosario de referencia para el girasol es de $/tn 315.000 (son 313,3 dólares blend). En Quequén y Bahía Blanca el valor cámara es de U$S/tn 340.
El Informe de Comercio Exterior de Julio del INDEC computa que las ventas de aceite de girasol en bruto, correspondientes a los primeros seis meses de 2024, fueron de MU$S 394, con una caída interanual del 16,5%.
Para el Consejo Agroindustrial Argentino, las ventas del complejo en los primeros seis meses del año alcanzan a MU$S 633,1; con una caída del 10,1% con respecto a similar período de 2023.
La Secretaría de Agricultura publicó compras de girasol al 31 de Julio, por MT 2,12; una cantidad 28,5% inferior a similar período del año pasado (MT 2,96). Las operaciones a fijar equivalen al 10,7% mientras que el año pasado alcanzaban al 9,1%.
Por su parte, la Bolsa de Cereales publica que el acumulado desde el 13 de Diciembre de 2023 al 9 de Agosto de 2024, de contratos y fijaciones para el grano, es el equivalente a MT 3,097; restando un 14,7% de contratos con precios abiertos. También consigna que las Declaraciones Juradas de Venta Externa alcanzan, para el aceite de girasol, a 810.000 toneladas y para los subproductos, a 841.000.
