COMPLEJO GIRASOL: A PUNTO DE FINALIZAR LA COSECHA LOCAL, CON UN RINDE RELATIVAMENTE BAJO.
El Consejo Agroindustrial Argentino publicó su Informe de ventas externas del complejo girasol, de Febrero de 2024, que alcanzan un total bimestral de MU$S 154,9 con una variación del 50,4% con respecto al igual período del año anterior.
Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 12/04/2024
• Se agudizaron los conflictos bélicos que dificultan el comercio internacional, encareciendo los fletes y los seguros. El barril WTI pasó en un mes de U$S 78 a 87,36 lo que estimula el empleo de los aceites que compiten con el de girasol, para producir biocombustibles. De allí que el precio del aceite crudo de girasol (mayor uso alimentario) supere en 2,3% a la media de la década.
• La caída de los dólares financieros reduce, a nivel local, el Dólar blend de las exportaciones argentinas: el Tipo de Cambio de exportación es 1,11% inferior al inicial, publicado en Febrero.
• El USDA mantiene en MT 4,1 la producción esperada de grano de girasol para nuestro país. La Bolsa de Cereales modificó su proyección inicial de MT 3,8 a 3,6.
• La participación argentina en el comercio mundial de aceite de girasol pasaría del 7,4 al 6,9%, con ventas por MT 1 en 2024. La de Ucrania subiría hasta el 40,8% (solía superar el 50%) y Rusia aportaría el 30,4%.
• La relación stocks/consumo bajará de 14,9 a 14,2%, para todos los aceites y para el de girasol, de 15,1 al 11,5%, muy baja en la serie histórica.
• Según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires se ha recolectado el 98,8% de la superficie apta, con un rinde promedio de apenas qq/ha 20,2 y un área sembrada perdida equivalente al 3,7%. Los rendimientos obtenidos en Córdoba, la Zona Núcleo y Entre Ríos pueden considerarse entre buenos y muy buenos. Resta muy poco de cosechar en el Sudoeste y Sudeste de Buenos Aires (ambos con rindes bajos) y en la Cuenca del Salado, donde se alcanzaron los qq/ha 26,1.
• Como se ve, la baja de la media nacional puede atribuirse a los problemas climáticos que afectaron el área girasolera del Norte y a las del Sudoeste y Sudeste bonaerenses (las dos más importantes a nivel nacional, con el 48% del área sembrada).
Campaña 2023- 2024. El Informe de la Bolsa de Cereales al 10 de Abril de 2024.
• El avance intersemanal es de 7,9 puntos porcentuales (buen clima). El área apta estimada es de 1.781.000 hectáreas. Se perdieron 68.500 hectáreas, un 3,7% del área sembrada.
• Se ha recolectado el 98,8% del área apta, con un adelanto de 7,7 puntos porcentuales, obteniéndose hasta ahora MT 3,55 con un rinde medio de qq/ha 20,2 a nivel nacional.
• Se recuerda que los rindes del NEA y del Centro-Norte de Santa Fe (qq/ha 14,7 y 19,1 respectivamente) fueron bajos.
• En Centro-Norte y Sur de Córdoba se obtuvieron qq/ha 21,4 y 23,2 mientras que en el Centro-Norte de Entre Ríos se alcanzaron qq/ha 25,1.
• En las zonas Núcleo Norte y Sur, se llegó a qq/ha 22,1 y 25,5.
• En Buenos Aires – La Pampa, la mayor área girasolera del país, se registran los siguientes resultados:
• En el Oeste bonaerense, 100% recolectado con qq/ha 23 de rinde.
• En el Centro, 100% recolectado y qq/ha 21,3 de rinde.
• En el Sudoeste, con 98,8% cosechado, qq/ha 17,5 de rinde, probablemente por la ola de calor.
• También la ola de calor afectó al Sudeste que, con el 97,2% trillado, alcanza sólo un rendimiento de qq/ha 21.
• Finalmente, en la Cuenca del Salado, los rindes son de qq/ha 26,1 sobre un 96% del área cosechada.
• La Bolsa de Cereales corrigió a la baja su proyección inicial de MT 3,8 (nacional), llevándola a MT 3,6, principalmente por la ola de calor y algunos otros eventos climáticos puntuales.
El Informe del USDA de Abril de 2024.
Comparando con el Informe anterior se observa que:
• La producción de las 7 principales semillas oleaginosas se reduce en 180.000 toneladas. La única corrección alcista es para canola, con un adicional de 320.000 toneladas. Bajan MT 0,25; 0,12 y 0,11 las producciones de algodón, soja y girasol.
• El crushing aumenta en 590.000 toneladas, atribuibles en MT 0,47 y 0,32 a canola y girasol. Se reduce en 160.000 toneladas la molienda de soja.
• En cuanto a la producción de los 9 principales aceites, se reajusta al alza en 320.000 toneladas con aportes de MT 0,22 y 0,14 en canola y girasol. Cae en 50.000 toneladas la oferta de aceite de soja.
• Finalmente, el consumo mundial de los aceites permanece constante, con crecimientos de MT 0,37; 0,12 y 0,04 para los de girasol, canola y algodón y mermas de MT 0,25; 0,19 y 0,06 para los de palma, soja y pepita de palma, respectivamente.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas sube 3,3%; mientras que la molienda se incrementa 3,2 %. Las exportaciones caen en un 1,3%, en tanto que los stocks crecen 8,9%.
• La producción de girasol crecerá 3,8%, hasta alcanzar MT 54,80; unas MT 2,03 de suba con respecto a las MT 52,77 de la campaña anterior. El crushing sube de MT 51,39 a 51,70 y las exportaciones de grano de girasol caen 27,6%.
• Los stocks de grano de girasol caerán 34% interanual (de MT 4,15 a MT 2,74).
• La relación stocks/consumo subirá para las 7 oleaginosas, del 22,8 al 24,1%. Para el caso del girasol, dicha relación disminuye de 8,1 a 5,3%.
• La digestión de stocks para el caso del girasol refleja indirectamente el mayor uso de los aceites de palma, canola y soja en la producción de biocombustibles, a raíz del crecimiento del precio del petróleo, por la agudización de los tres conflictos bélicos en Ucrania, la Franja de Gaza y el Mar Rojo.
• La producción de girasol estimada para Ucrania se mantiene en MT 14,5; con un crecimiento interanual del 18,8%. El USDA proyecta en MT 17,1 la producción de Rusia, con una mejora interanual del 5,2%. Para la Unión Europea, pronostica una producción de MT 10,0 con un crecimiento interanual del 6,6%.
• El USDA mantiene en MT 4,1 la producción argentina de girasol proyectada para la campaña 2023-2024. La caída estimada es del 18,3% con respecto a la campaña anterior (MT 5,02).
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del hemisferio Norte, pasará de MT 37,89 (2022-23) a 41,61 (2023-24), unas MT 3,72 de suba (9,96%).
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 2,4%, mientras que el consumo lo hará al 3,5%. Las exportaciones subirán 0,4%. Los stocks caerán 0,8%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol se proyecta en MT 21,8 (con un 0,6% de crecimiento interanual); el consumo crecerá 5,2% y aumentarán 1,3% las exportaciones. Las existencias finales disminuirán en un 19,5% (se reducían en un 13,1% en el informe de Marzo).
• La relación stocks/consumo bajará de 14,9 a 14,2%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, también caerá de 15,1 a 11,5% (valor históricamente bajo). Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA estima que las exportaciones argentinas de aceite de girasol de la campaña 2022-2023 fueron de MT 1,05 y proyecta MT 1 para la campaña 2023-2024. La participación argentina en el mercado mundial pasaría del 7,4% al 6,9%.
• Por su parte, las exportaciones de aceite de Ucrania suben a MT 5,90 para la campaña 2023-2024. Su participación en el comercio mundial pasa de 39,8 a 40,8%.
• Las ventas externas de Rusia subirán 400.000 toneladas al pasar de MT 4 a MT 4,40 (10%). La participación rusa en el mercado mundial sube de 28 a 30,4%.
• Las exportaciones de Turquía se mantendrán alrededor de MT 1,10 y las de la Unión Europea caerán de MT 1,22 a 0,90.
Precios y mercados.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza para Abril U$S/tn 978 (al 11 de Abril) y para Mayo U$S/tn 978,25. Presenta un descuento del 16,5% en la posición Abril con respecto al aceite de canola y del 9,6% en relación al de soja. Registra primas del 4,0 y del 6,2% para Abril y Mayo, respectivamente, con respecto al aceite de palma.
La Secretaría de Bioeconomía publicó el 11 de Abril, un índice FOB para el aceite crudo (sin especificar período), de U$S/tn 870.
Por su parte, la Bolsa de Cereales presentó, el 10 de Abril, valores FOB para el aceite crudo de U$S/tn 870 Abril, un Dólar más para Mayo y 5 Dólares más para Junio.
Sigue vigente para las exportaciones, en el marco del Programa de Incremento Exportador, la combinación de 80% de Dólar oficial y 20% de Dólar financiero (libre disponibilidad). Hace dos meses hubo inconvenientes a la hora de fijar valores forward, sobre todo en las registraciones Cámara, por lo cual la Bolsa de Cereales de Buenos Aires publica un Dólar Exportador (Decreto 28/2023) en base al valor del Dólar Oficial Banco Central y los registros que lleva el MATBA – ROFEX. En su primer día cotizó a $/U$S 908,29 (8 de Febrero de 2024). Ahora (11 de Abril) cotiza 1,11% menos que el valor inicial, es decir $/U$S 898,53.
Bioeconomía publicó el FAS teórico para aceite y grano de girasol, en $/tn 710.881 y 268.903. Representan, en dólares por tonelada, 790,9 para aceite y 299,3 para el grano.
El estimado Cámara Rosario de referencia para el girasol es de $/tn 242.000 (o sea 269,3 dólares exportador). También consigna un valor de $/tn 250.000; unos U$S/tn 278,2 para Cámara Quequén y Bahía Blanca. En Deheza, con descarga se registra un valor de $/tn 240.000 (U$S/tn 267,1). También en Deheza se ofrecen U$S/tn 290 para entrega en Junio y Julio de 2024.
El INDEC publicó su informe anual de exportaciones en dólares, de los complejos productivos argentinos. El nuestro ocupa el noveno lugar y representa el 2,1% de las ventas externas totales. Estas bajaron de MU$S 1.891 en 2022, a 1.415 en 2023, con una caída del 25,2%, a raíz de la caída de los precios internacionales, luego del shock inicial a raíz de la invasión de Ucrania.
El Informe de Comercio Exterior de Marzo del INDEC computa que las ventas de aceite de girasol en bruto, correspondientes a Enero-Febrero 2024, fueron de MU$S 81, que superan los 47 millones de dólares vendidos en el primer bimestre de 2023 (+72%).
El Consejo Agroindustrial Argentino publicó su Informe de ventas externas del complejo girasol, de Febrero de 2024, que alcanzan un total bimestral de MU$S 154,9 con una variación del 50,4% con respecto al igual período del año anterior.
La Secretaría de Bioeconomía publicó compras de girasol al 3 de Abril por MT 1,459 una cantidad 10,7% inferior a similar período del año pasado (MT 1,633). Las ventas a fijar son del 24,8%, inferior al 29,8% registrado en la campaña 2022-2023. Finalmente, las compras de la campaña 2022-2023 alcanzan a MT 3,867.
