Girasol: Comenzó la Siembra en el Norte, con Poquísima Humedad.
Por Decreto N° 378, se inició una nueva etapa del Programa de Incremento Exportador (PIE) que incluyó a nuestro complejo, con un dólar de $340, un 18,5% superior (al 11/8) respecto al oficial de exportación. Se siguen aplicando los puntos de equilibrio para protección del mercado interno, tanto para granos como derivados. Según la Bolsa de Rosario, desde el 24 de julio, se declararon 52000 y 21000 toneladas de aceite crudo y subproductos (harinas), respectivamente. Se acumulan registros por 72,5 y 77,5% de los volúmenes de equilibrio respectivos (MT 1,1 y 1,15 exportadas de la campaña 2022/23) al 9 de agosto.
Autor: Lic Jorge Ingaramo para ASAGIR - 12/08/2023
• El Informe del USDA corrige sustantivamente la situación productiva mundial del girasol: a) modifica a la suba la producción total esperada (se recupera más de la mitad de lo perdido por la Invasión a Ucrania) y b) aumenta las estimaciones de producción, tanto en Rusia como en Ucrania. Se terminó el corredor negociado entre Turquía y Rusia y, aun así, las exportaciones mundiales de aceite serán apenas 200.000 toneladas inferiores a las previas al conflicto.
• La participación argentina en el comercio mundial de aceite de girasol sería del 7,1%, con 900.000 toneladas de aceite crudo vendido (USDA). La de Ucrania subiría hasta el 38,9% (solía superar el 50%) y Rusia aportaría el 32,9%.
• La relación stocks/consumo bajará de 14,4 a 14,3%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol crecerá del 14,3 al 14,8%.
• Los entonados precios de julio en Rotterdam, se tomaron una pausa en lo que va de agosto.
• En el primer semestre, cayeron 40,5% las ventas externas de aceite crudo en dólares con respecto a similar período del año anterior (INDEC).
• Por Decreto N° 378, se inició una nueva etapa del Programa de Incremento Exportador (PIE) que incluyó a nuestro complejo, con un Dólar de $340, un 18,5% superior (al 11/8) con respecto al oficial de exportación. Se siguen aplicando los puntos de equilibrio para protección del mercado interno, tanto para granos como para derivados. Se acumulan registros de venta externa por 72,5 y 77,5% de los volúmenes de equilibrio respectivos (MT 1,1 y 1,15 exportadas de la campaña 2022/23) al 9 de agosto.
• Según la Bolsa de Cereales, la siembra de girasol se proyecta en MHas 1,95; un 11,4% inferior a la anterior pero un 10,8% superior al promedio del último quinquenio. Se implantaron bajo condiciones de escasa humedad, 52.000 hectáreas en el Norte, con un atraso interanual de 11,4 puntos porcentuales. Para el Sur girasolero se prevén precipitaciones antes de que se inicie el período de siembra.
Campaña 2023- 2024. El Informe de la Bolsa de Cereales de agosto de 2023.
• La Bolsa de Cereales en su relevamiento del 9 de agosto pronostica una caída del 11,4% en la superficie sembrada, que alcanzaría MHas 1,95; un valor superior en 10,8% al promedio del último quinquenio.
• Por tercer año consecutivo, la implantación se inicia en condiciones de humedad superficial restrictiva.
• El avance de siembra se estima en el 2,7% (algo más de 52.000 hectáreas), con un atraso interanual de 11,4 puntos porcentuales.
• No se registran pronósticos favorables para el Centro-Norte del área agrícola durante la próxima semana y será necesario contar con nuevas precipitaciones para cumplir con la actual proyección.
• En el NEA, el avance de siembra es de 22,5% de la proyección, con un pequeño adelanto interanual de 1,5 puntos porcentuales. Los primeros lotes se ubican en O’Higgins, Las Breñas, Charata y Avia Terai, bajo siembra convencional.
• En el Centro-Norte de Santa Fe, la siembra alcanza el 4,2% del área estimada, con implantaciones en Reconquista y Santo Tomé. La incorporación de hectáreas dependerá de las precipitaciones hasta fines de Agosto y en caso contrario, los agricultores podrían optar por otros cultivos.
• En el Sur del área agrícola, la disponibilidad hídrica tanto superficial como de profundidad, está por debajo de la relevada a comienzos de Agosto del año pasado. El último pronóstico de la Bolsa prevé lluvias por sobre los valores normales, antes del inicio de la siembra en esta región.
El Informe del USDA de agosto de 2023.
Comparando con el informe anterior se observa que:
• Para los 7 principales granos oleaginosos, se recorta en MT 3,72 la producción esperada, destacándose las bajas de MT 2,52; 1,35 y 1,03 para las producciones de soja, canola y algodón y subas de MT 1,11 y 0,17 para las de girasol y maní.
• La molienda total cae en MT 0,59; con mermas de MT 0,72; 0,23; 0,18 y 0,12 para soja, algodón, canola y maní. La única molienda que se modifica al alza es la de girasol, con una suba de MT 0,65.
• Se registra una leve modificación al alza en las proyecciones de producción de los 9 principales aceites, de apenas 70.000 toneladas, que surge de un incremento de 280.000 toneladas en la de aceite de girasol y una merma de 110.000 toneladas en la de aceite de soja, siendo las otras modificaciones poco relevantes.
• El consumo mundial mermaría MT 0,36 principalmente a causa de la baja de 290.000 toneladas en la demanda de aceite de palma. En el resto de los aceites, los cambios son de escasa significación.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas sube 5,5%; mientras que la molienda se incrementa 4,1 %. Las exportaciones caen en un 1,6%, en tanto que los stocks crecen 12,3%.
• Se pronostica un incremento de MT 34,6 en la producción de las 7 principales semillas oleaginosas, al pasar de MT 629,1 a 663,7.
• Por su parte, la molienda de las 7 principales oleaginosas crece en MT 21; de MT 520,2 a 541,2.
• La producción de girasol crecerá 6,4%, hasta alcanzar MT 55,80; unas MT 3,36 de suba con respecto a las MT 52,44 de la campaña anterior. El crushing subirá 3,3% (MT 1,6) de MT 49,4 a 51,0 y las exportaciones de grano de girasol caerán 21,4%.
• Los stocks de grano de girasol caerán 7,3% interanual (de MT 5,63 a MT 5,22). Los stocks finales de la campaña (2020-2021) previa al conflicto, eran de MT 2,46. Los registrados al 30 de abril de 2022, una vez iniciada la guerra alcanzaban a MT 7,93. El USDA supone que casi MT 2,3 adicionales fueron procesadas luego del inicio del conflicto bélico y hasta el 30 de abril del corriente año.
• La relación stocks/consumo crecerá, para las 7 oleaginosas, del 23,4 al 25,3%. Para el caso del girasol, dicha relación disminuye 11,4 a 10,2%.
• La producción de girasol esperada para Ucrania se reestima de MT 12,4 a 13,5; con un crecimiento interanual del 10,6%. El USDA modifica de MT 16,5 a 17,5 la producción proyectada de Rusia con una mejora interanual del 7,7%. Para la Unión Europea recorta a la baja la producción de MT 11,5 a 10,85 (ola de calor?). Aun así sigue siendo superior en 17,8% a la del año anterior.
• El USDA había corregido en julio de MT 4,5 a MT 4,9 la producción argentina de girasol de la campaña 2022-2023. Proyecta MT 4 para la corriente, es decir una merma del 18,4%.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 37,66 (2022-23) a 41,85 (2023-24), unas MT 4,189 de suba (11,1%).
• La Unión Europea disminuirá sus importaciones de grano de MT 1,9 a 0,8, mientras que Turquía las incrementará de MT 1,075 a MT 1,20; frente a las 669.000 toneladas importadas antes del conflicto, lo que indica que se incrementó la salida de granos desde Ucrania por la vía del corredor (interrumpido el 17 de julio pasado) negociado entre Turquía y Rusia.
• Ucrania, por su parte bajará sus exportaciones de grano de MT 2,025 a 0,8 y subirá su molienda doméstica de MT 12,7 a 13,3 (incluye la destinada a consumo interno y a exportación).
• Las exportaciones de grano de Rusia se mantendrán en 550.000 toneladas.
• Los stocks finales de Ucrania mermarán de MT 2,19 a 1,61 mientras que los de Rusia crecerán de MT 1,007 a 1,327. Caerán levemente las existencias finales de grano de girasol en la Unión Europea y Turquía.
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 3,3%, mientras que el consumo lo hará al 3,5%. Las exportaciones crecerán 1,6%. Los stocks subirán 2,7%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 3,2%, el consumo crecerá 3,0% y caerán 1,9% las exportaciones. Las existencias finales subirán en un 7,4%.
• La relación stocks/consumo bajará de 14,4 a 14,3%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, subirá de 14,3 a 14,8%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA reduce las exportaciones argentinas de aceite de girasol para la campaña 2022-2223 de MT 1 a MT 0,95 y pronostica 900.000 toneladas para la que se inicia. La participación argentina en el mercado mundial pasa del 7,3 al 7,1%.
• Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) que fueron re-estimadas a MT 4,85 para la campaña 2022-2023, crecen a MT 4,95 para la nueva. Su participación en el mercado mundial pasa de 37,4 a 38,9%. Las ventas externas de Rusia subirán 225.000 toneladas al pasar de MT 3,95 a MT 4,175 (5,7%). La participación rusa en el mercado mundial sube de 30,5 a 32,9%.
• Con la “nueva normalidad”, las exportaciones de Turquía bajarán de MT 1,225 a 0,95 y las de la Unión Europea de MT 1,1 a 0,8.
• Finalmente, las importaciones mundiales de aceite pasarán de MT 11,53 a 11,20; una caída del 2,9%.
Precios y mercados.
En el mes de julio, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a junio subas generalizadas: 13,9; 11,8; 11,5 y 10,8%, para girasol, canola, soja y palma, respectivamente.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se verifican bajas para los precios de todos los aceites: 36,7; 32,5; 26,8 y 12,4% para los de canola, girasol, soja y palma, respectivamente.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza U$S/tn 980 para octubre- diciembre y 995 para enero 2024.
La SAGyP publicó un índice FOB para el aceite crudo, para agosto-setiembre de U$S/tn 930 y 10 dólares menos para octubre 23 - julio 24.
Por su parte, la Bolsa de Cereales presentó, el 10 de agosto, valores FOB para el aceite crudo de U$S/tn 949 para agosto; U$S 926 para octubre y 908 para enero 2024.
Por Decreto N° 378, se inició una nueva etapa del Programa de Incremento Exportador (PIE) que incluyó a nuestro complejo, con un dólar de $340, un 18,5% superior (al 11/8) respecto al oficial de exportación. Se siguen aplicando los puntos de equilibrio para protección del mercado interno, tanto para granos como derivados. Según la Bolsa de Rosario, desde el 24 de julio, se declararon 52000 y 21000 toneladas de aceite crudo y subproductos (harinas), respectivamente. Se acumulan registros por 72,5 y 77,5% de los volúmenes de equilibrio respectivos (MT 1,1 y 1,15 exportadas de la campaña 2022/23) al 9 de agosto.
La Secretaría de Agricultura presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos, con valores disímiles bajo el Programa de Incremento Exportador y sin ingresar a él. Las cifras respectivamente son de $/tn 97.449 y 93.210, unos dólares oficiales 339,6 y 324,8, respectivamente. Lo propio ocurre con el aceite crudo con PIE $/tn 290.030 y sin participar del PIE $ 244.777, unos U$S/tn 1.010,8 y 853, respectivamente.
La Bolsa de Comercio de Rosario consigna un estimado Cámara Rosario de $/tn 114.800, unos U$S/tn 400,1 (oficiales) y Cámara Quequén $/tn 115.000, unos dólares 400,8. Para fábrica San Lorenzo y Deheza, $/tn 110.000 es decir U$S/tn 838,3 (oficiales). Los forwards fábrica San Lorenzo y Deheza para diciembre son de U$S/tn 300 en tanto que para febrero-marzo Deheza, se alcanza la cifra de U$S/tn 280.
El SIO granos relevado por la Secretaría de Agricultura presenta contratos sólo para Cámara Bahía Blanca, $/tn 115.000, unos U$S /tn 400,8.
El Informe de Comercio Exterior de julio del INDEC computa que las ventas de aceite de girasol en bruto, correspondientes a enero-junio, fueron de MU$S 472; un 40,5% menos que los MU$S 793 vendidos el año anterior. Se registraron ventas a India, México, Iraq, Brasil y Chile.
La Secretaría de Agricultura publicó las compras totales y embarques de la campaña 2022-2023, al 2 de agosto, de MT 2,962, que superan en un 19,2% a las registradas en el año anterior. Las ventas representan un 74% de la cosecha, mientras que hace un año eran el 76%. Las ventas con saldo a fijar, que el año pasado eran el 5,1%, crecieron al 9,1%.
Se registran ventas por 2.800 toneladas de la cosecha 2023-2024, con 43% a fijar. El año pasado se habían vendido 32.900 toneladas, con un 13,6% a fijar.
