Girasol: Fuerte Incremento De Las Ventas De Grano Ante El Nuevo Tipo De Cambio De Exportación.
El complejo girasol fue incluido en el Programa de Incremento Exportador (PIE), que establece un tipo de cambio $/U$S 300, por resolución SAGyP N°156, un 31 % superior al dólar comprador divisa Banco Nación del 12 de mayo. Desde el 25 de abril hasta el 11 de Mayo, se acumularon ventas de grano por 771.409 toneladas, que no. deben sumarse linealmente al dato de compras publicado por SAGyP, que se detalla en el párrafo anterior.
Autor: Jorge Ingaramo para ASAGIR - 22/05/2023
Para la Bolsa de Cereales, la cosecha concluyó con una producción de MT
3,9 y un rendimiento promedio de qq/ha 19,9. Hubo muy pocos lotes
perdidos y buenos rindes en los planteos tardíos y en las principales
regiones girasoleras del sur.
El USDA prevé una producción de MT 3,9 para la campaña 2023-2024 en
La Argentina.
La participación argentina en el comercio mundial de aceite de girasol sería
del 7,4%, con 900.000 toneladas de aceite crudo vendido (USDA). La de
Ucrania bajaría hasta el 36,9% (solía superar el 50%). Rusia aportaría el
33,7%. La “nueva normalidad” disminuye la participación en las ventas
externas de la Unión Europea y Turquía, beneficiadas por el “corredor”.
La relación stocks/consumo bajará de 14,2 a 14,0%, para todos los aceites.
Para el caso del de girasol, caerá de 16,2 a 14,5%.
Los precios con costo y flete en Rotterdam, que habían sido influidos por el
conflicto bélico (ineficiencia logística y aumento del precio del petróleo)
convergen hacia la zona de los U$S/tn 1.000 de aceite crudo de girasol, lo
cual es una anomalía, que seguramente se corregirá cuando mejore el nivel
de actividad de la economía mundial, cuyo pronóstico ha sido negativo, por
lo menos de parte del FMI. La actual sustitución de aceite de girasol por
aceite de palma sólo es posible con la caída de los ingresos de las clases
medias asiáticas.
En el primer trimestre, cayeron 30,5% las ventas externas de aceite crudo
con respecto a similar período del año anterior, producto de la baja de
precios y las ventas rusas, a valores inferiores a los que se podrían haber
obtenido en India y China.
El complejo girasol fue incluido en el Programa de Incremento Exportador
(PIE), que establece un tipo de cambio $/U$S 300, por resolución SAGyP
N°156, un 31 % superior al dólar comprador divisa Banco Nación del 12 de
mayo. Desde el 25 de abril hasta el 11 de mayo, se acumularon ventas de
grano por 771.409 toneladas, que no deben sumarse linealmente al dato de
compras, publicado por SAGyP, el 3 de mayo, de MT 2,04.
La campaña local 2022-2023.
El Informe de la Bolsa de Cereales del 3 de mayo de 2023 consigna:
- Se da por concluida la cosecha de la campaña 2022-2023, basada en una siembra
de MHas 2 y una pérdida de lotes del 1,85%. El total de hectáreas cosechadas
fue de 1.963.000 con un rinde de qq/ha 19,9 lo que da la producción prevista de
MT 3,9.
- La cosecha se extendió dos semanas más de lo previsto debido a la mayor
superficie con planteos de segunda.
- En cuatro de las seis principales subregiones girasoleras informadas, el rinde por
hectárea fue mayor que el de la campaña pasada:
a) En el Norte de La Pampa – Oeste de Buenos Aires: qq/ha 25,4.
b) En el Centro de Buenos Aires: qq/ha 24.
c) En el Sudeste de Buenos Aires: qq/ha 21,7. El rinde de la presente campaña
es un 14,3% inferior al de la última, que alcanzó los qq/ha 20 y es un 4,3%
menor al promedio del último quinquenio, de qq/ha 22,9.
d) En el Sudoeste de Buenos Aires – Sur de La pampa: qq/ha 19,6 (promedio
de las últimas cinco campañas qq/ha 19,06).
e) Cabe consignar que estas dos últimas subregiones concentran exactamente la
mitad del área nacional.
- Lamentablemente fueron muy bajos los rindes del Centro-Norte de Santa Fe,
con qq/ha 14 y flojos en el NEA, con qq/ha 16,5.
- En las regiones de menor significación, como el Centro-Norte y el Sur de
Córdoba el rinde fue de qq/ha 19. En las Zonas Núcleo Sur y Norte alcanzaron
qq/ha 19,4 y 16,7; en tanto que en la Cuenca del Salado y en la provincia de San
Luis se obtuvieron qq/ha 22 y 18,2, respectivamente.
- Finalmente, cabe consignar que pese a las marcadas diferencias de rendimientos
en las diversas zonas, el fenómeno de “La Niña” no impidió que la previsión
original de cosecha de MT 3,9 llegara a buen término.
El Informe del USDA de mayo de 2023.
Como se sabe, el informe de mayo consigna la primera estimación de campaña 2023-
2024 para el Hemisferio Norte con las siembras que, en este caso, corresponden a la
primavera.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
- La producción mundial de las 7 principales oleaginosas sube 7,0%; mientras que
la molienda se incrementa 4,0%. Las exportaciones aumentan 0,3%, en tanto que
los stocks crecen 17,9%.
- Se pronostica un incremento de MT 43,8 en la producción mundial conjunta de
las 7 oleaginosas, con aumentos de MT 40,2; 2,7;0,9; 0,4 y en las producciones
de soja, girasol, maní y pepita de palma y mermas en canola y algodón, de MT
0,24 y 0,12, respectivamente.
- Por su parte, la molienda de las 7 principales oleaginosas crece en MT 20,7 con
subas de MT 19,0; 1,14; 0,29 y 0,34 para soja, canola, algodón y pepita de
palma.
- La producción de girasol crecerá 5,2%, hasta alcanzar MT 54,32; unas MT 2,68
de suba con respecto a las MT 51,64 de la campaña anterior. El crushing
mermará 0,4% (unas 220.000 toneladas) y las exportaciones de grano de girasol
caerán 31,8%.
- Los stocks de semilla de girasol caerán 16,8% interanual (de MT 4,47 a MT
3,72). Los stocks finales de la campaña (2020-2021) previa al conflicto, eran de
MT 2,62. Los registrados al 30 de abril de 2022, una vez iniciada la guerra
alcanzaban a MT 8,01. El USDA, como se dijo, supone que casi MT 3,5
adicionales fueron procesadas luego del inicio del conflicto bélico y hasta el 30
de abril del corriente año.
- La relación stocks/consumo subirá, para las 7 oleaginosas, del 22,6 al 25,6%.
Para el caso del girasol, dicha relación disminuye 8,9 a 7,5%.
- El USDA pronostica una suba 5,4% en la producción de girasol de Ucrania, de
MT 11,2 (eran MT 10,4 en el informe anterior) a MT11,8 y un aumento del
1,5% para la de Rusia (de MT 16,254 a 16,5). Para la Unión Europea hay una
fuerte suba (en nuestra opinión, llamativa dados los pronósticos climáticos) del
23,8% hasta alcanzar las MT 11,5.
- El USDA corrige de MT 3,8 a MT 4,2 la producción argentina de girasol de la
campaña 2022-2023 y pronostica apenas MT 3,9 para la campaña 2023- 2024;
es decir una merma del 7,1%.
- La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del
hemisferio Norte, pasará de MT 36,74 (2022-23) a 39,8 (2023-24) unas MT 3,06
de suba (8,3%).
- La Unión Europea disminuirá sus importaciones de grano de MT 2,3 a 0,7,
mientras que Turquía las incrementará de MT 1,25 a apenas MT 1,28; lo que
indica la estabilidad del corredor creado para la salida de granos de Ucrania, que
vence el 18 de mayo del corriente año (puede ser prorrogado).
- Ucrania, por su parte bajará sus exportaciones de grano de MT 2,55 a 0,7 y
mantendrá constante su consumo doméstico en MT12, que incluye la molienda
local con destino exportación.
- Las exportaciones de grano de Rusia caerán de 550.000 a 500.000 toneladas.
- Los stocks finales de Ucrania caerán de MT 1,37 a 0,48 mientras que los de
Rusia disminuirán de MT 1,007 a 0,977. Se mantendrán prácticamente
constantes las existencias finales de la Unión Europea y Turquía, lo cual
demuestra que se habría llegado a una “nueva normalidad”.
- La producción de los 9 principales aceites crecerá 2,9%, mientras que el
consumo lo hará al 3,2%. Las exportaciones aumentarán 1,6%. Los stocks
subirán 1,8%.
- Por su parte, la producción de aceite de girasol caerá un 0,4%, el consumo
aumentará 3,7% y caerán 1,8% las exportaciones. Las existencias finales
mermarán en un 7,1%.
- La relación stocks/consumo bajará de 14,2 a 14,0%, para todos los aceites. Para
el caso del de girasol, caerá de 16,2 a 14,5%. Se recuerda que las producciones
de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de
siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos
anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de
mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
- Dado que el aumento más pronunciado de la molienda se registra en el caso de
la soja (MT 19 adicionales) que, como se sabe rinde 18% en aceite, la mayor
molienda de granos oleaginosos (MT 20,7) no redunda en similar crecimiento de
la producción de aceite, que aumenta en MT 6,2 con aportes decisivos de MT
3,55 de aceite de soja; 0,64 de aceite de oliva y 0,45 de aceite de canola; amén
de un aumento de MT 1,52 en la producción de aceite de palma (que no surge de
la molienda).
- El USDA modifica de 875.000 a 925.000 toneladas las exportaciones argentinas
de aceite de girasol para la campaña 2022-2223 y pronostica 900.000 toneladas
para la que se inicia. La participación argentina en el mercado mundial pasará
del 7,5 al 7,4%.
- Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) suben de MT 4,40 a 4,50, es
decir 00.000 toneladas (2,3%). Su participación en el mercado mundial pasa de
35,5 a 36,9%. Las ventas externas de Rusia subirán 150.000 toneladas al pasar
de MT 3,95 a MT 4,10 (3,8%). La participación rusa en el mercado mundial
sube de 31,9 a 33,7%.
- Con la “nueva normalidad”, las exportaciones de Turquía bajan de MT 1,15 a
0,95 y las de la Unión Europea de MT 1,1 a 0,8.
- Finalmente, las importaciones mundiales de aceite pasarán de MT 10,85 a
10,73.
Precios y mercados.
En el mes de abril, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam,
presentaron en relación a marzo el siguiente comportamiento: una suba del 0,4% para el
de palma y mermas del 5,2; 2,1 y 1,0 para los de soja, canola y girasol, respectivamente.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se verifican bajas para los
precios de todos los aceites: 55,0; 50,8; 46,0 y 42,8% para los de canola, girasol, soja y
palma, respectivamente.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza U$S/tn 960 para mayo y U$S/tn 975 para
julio. Presenta primas con respecto al de canola, del 7,2 y 8,3% para las dos posiciones
consideradas. Frente a soja presenta descuentos del 4,4 y del 2,9% para junio y agosto y
con respecto a palma, un descuento del 3% para mayo y una prima del 2,6% para julio.
La SAGyP publicó un índice FOB aceite crudo, para mayo-setiembre de U$S/tn 890
y 10 dólares menos para octubre 23 - abril 24.
Por su parte, la Bolsa de Cereales presentó, el 11 de mayo, valores FOB aceite crudo
de U$S/tn 890 para mayo; U$S 903 para julio y U$S/tn 886 para octubre (entrada de
cosecha hemisferio Norte).
La Secretaría de Agricultura presentó su cálculo del FAS teórico para el valor
implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización,
comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 94.263, dentro del
Programa de Incremento Exportador (PIE, dólar a $300)) que representan U$S/tn 412
oficiales. Para el aceite, calcula en $ 244.710 por tonelada, valor PIE o sea U$S /tn
1.069,5 oficiales.
La Bolsa de Comercio de Rosario consigna un estimado Cámara Rosario de $/tn
98.000, unos U$S/tn 428,3 (oficiales). También $/tn 95.000 para Cámara Bahia Blanca
y Quequén, e idéntico valor para Deheza fábrica con descarga (415,2 dólares oficiales)
El Informe de Comercio Exterior de abril del INDEC computa que las ventas de
aceite de girasol en bruto, correspondientes al primer trimestre, fueron de MU$S 146;
un 30,5% menos que los MU$S 210 vendidos el año anterior.
El SIO granos relevado por la Secretaría de Agricultura presenta los siguientes
valores más frecuentemente registrados: Cámara y fábrica Quequén y Cámara Bahía
Blanca $/tn 95.000 (U$S/tn 415,2).
La Secretaría de Agricultura publicó las compras totales y embarques de la campaña
2022-2023, de MT 2,043, al 3 de mayo, las que comparaban con el 93,3% de las del año
anterior. Las ventas representan un 52,4% de la cosecha, mientras que hace un año
representaban 66,3%. Las ventas a fijar, que el año pasado eran el 10%, crecieron al
20,9%.
El complejo girasol fue incluido en el Programa de Incremento Exportador (PIE),
que establece un tipo de cambio $/U$S 300, por resolución SAGyP N°156, un 31 %
superior al dólar comprador divisa Banco Nación del 12 de mayo. Desde el 25 de abril
hasta el 11 de Mayo, se acumularon ventas de grano por 771.409 toneladas, que no
deben sumarse linealmente al dato de compras publicado por SAGyP, que se detalla en
el párrafo anterior.
