GIRASOL: PARA LA BOLSA DE CEREALES TODAVÍA EL 77,1% DE LOS LOTES REGISTRA UNA CONDICIÓN ENTRE BUENA Y NORMAL.
La Bolsa de Cereales no modifica la estimación de producción nacional esperada de grano de girasol, de MT 3,9. Sin embargo, en los últimos días presentó hipótesis de caídas en la producción, según las condiciones climáticas adversas (sequía): una estimación moderada de baja a MT 3,7 y otra más agresiva a MT 3,5.
Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 13/01/2023
Se lleva recolectado el 9,7% del área nacional con rendimientos de qq/ha
15,5. El 77,1% de los cuadros registra una condición de buena a normal.
Los problemas de seca son más graves en el Centro-Norte de Santa Fe y en
menor medida en Chaco y Sudeste de Buenos Aires.
Extrañamente, el USDA proyecta una producción argentina de grano de
girasol de MT 4,6 y 950.000 toneladas de exportaciones de su aceite.
Bajarían los stocks totales de todos los aceites en relación al consumo en la
nueva campaña (de 14,4 a 13,9%). Para el caso del aceite de girasol, la
relación se mantendría constante en el 13,1%.
La participación argentina en el comercio mundial de aceite de girasol
subiría al 8,9%. La de Ucrania bajaría hasta el 34,2% (solía superar el
50%). Rusia aportaría el 34,7%.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza para enero, U$S/tn 1.250, similar al
promedio de diciembre y 15 dólares más para abril, un valor todavía 33%
superior al promedio de la última década (U$S/tn 952)
Caen las importaciones mundiales de nuestro aceite. El menor valor del
aceite de palma y su mayor empleo para biocombustibles, producirían un
aumento del 15,9% en sus importaciones mundiales en el último bienio.
Las ventas argentinas de aceite de girasol en bruto, correspondientes a
enero-noviembre de 2022 alcanzaron los MU$S 1.270; con una suba
interanual del 53,6%.
Son escasísimas las operaciones registradas localmente para grano de la
cosecha 2022-2023. Más de la mitad se realiza a fijar.
La campaña local 2022-2023.
El Informe de la Bolsa de Cereales del 11 de enero de 2023 consigna:
- Se alcanzó la intención de siembra de MHas 2 y ya se registran pérdidas al
comienzo de la cosecha, de 5.474 y 2.673 hectáreas en Chaco y Centro-Norte de
Santa Fe.
- Continuó en la última semana la recolección en el Norte. El 9,7% del área
nacional está cosechado, con un rendimiento de qq/ha 15,5 y se registra un
avance intersemanal de 3,4 puntos porcentuales. El volumen parcial acumulado
ronda las 301.000 toneladas.
- El 77,1% de los lotes, a nivel nacional, registra una condición entre buena y
normal. La condición regular a seca se concentra en tres regiones: Centro-Norte
de Santa Fe con 67%; Chaco con 33% y Sudeste de Buenos Aires con 16%.
También falta humedad en el Oeste y Sudoeste de Buenos Aires.
- En el Sur del área agrícola, crecientes precipitaciones mejoraron el escenario en
los cuadros en plena floración, gran parte de los cuales comienza a transitar el
período reproductivo con buenas expectativas de rinde y buena sanidad.
- En el Oeste de Buenos Aires, Norte de La Pampa, Centro de Buenos Aires y
Cuenca del Salado, comienza la definición de rendimientos, mientras que, en las
provincias de Córdoba, Santa Fe y Entre Ríos los lotes presentan signos de
estrés hídrico y bajo porte.
- Concretamente, en el NEA se lleva recolectado el 67% con un rinde de qq/ha
16,6 y en el Centro-Norte de Santa Fe un 26% con apenas qq/ha 12,7.
- En el Centro-Norte y en el Sur de Córdoba, las recolecciones alcanzan 45 y 15%
de los lotes, respectivamente, con rendimientos en torno a qq/ha 20.
- Finalmente, cabe consignar que el informe no modifica la estimación de
producción nacional esperada de grano de girasol de MT 3,9. Sin embargo, en
los últimos días presentó hipótesis de caídas en la producción, según las
condiciones climáticas adversas (sequía): una estimación moderada de baja a
MT 3,7 y otra más agresiva a MT 3,5.
El Informe del USDA de enero de 2023.
Comparando con el informe anterior, se tiene que:
- Se reduce en MT 2,46 la producción mundial de las 7 principales semillas
oleaginosas, con subas de MT 0,45 y 0,37 para canola y girasol y bajas de MT
3,16 y 0,09 para soja y maní.
- El crushing disminuye en MT 0,92, debido a una caída de MT 2 para soja que no
alcanza a ser compensada por mejoras de MT 0,68 y 0,36 en girasol y canola.
- La producción mundial de los 9 principales aceites se mantiene estable en torno
a los MT 217,6; registrándose una caída de MT 0,39 para soja y subas de MT
0,3 y 0,15 para girasol y canola.
- El consumo mundial de los 9 aceites tiene una leve suba de 270.000 toneladas,
justificada por una mejora de 410.000 toneladas en la demanda de aceite canola
y una merma de 190.000 en la de aceite de soja.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
- La producción mundial de las 7 principales oleaginosas sube 5,8%; mientras
que la molienda se incrementa 4,2%. Las exportaciones aumentan 10,6%, en
tanto que los stocks crecen 4,3%.
- Se pronostica un crecimiento de MT 35,02 en la producción mundial conjunta
de las 7 oleaginosas, con aumentos de MT 29,91 y 10,55; en las producciones
de soja y canola y una caída de MT 6,24 en la producción de girasol.
- Por su parte la molienda de las 7 principales oleaginosas sube en MT 21,55. La
molienda de semilla de girasol crecerá en MT 1,25.
- La producción de girasol caerá 10,9%, hasta alcanzar MT 51,07; unas MT 6,24
de merma con respecto a las MT 57,31 de la campaña anterior. El crushing
subirá 2,6% y las exportaciones de grano de girasol un 38,1%.
- Los stocks de grano de girasol caen 28,6% interanual. Eran de MT 2,63 al final
de la campaña 2020-2021 y crecieron hasta MT 8,03 (al 30/04/22) a raíz del
conflicto bélico. El USDA pronostica que descenderán hasta MT 5,73 en la
campaña 2022-2023 (eran MT 6,05 en el informe de diciembre de 2022).
- La relación stocks/consumo se mantendrá constante en 22,9% para las 7
oleaginosas. Para el caso del girasol, dicha relación declina de 17,0 a 11,8%.
- El USDA estima la producción esperada de girasol de Ucrania en MT 10, es
decir que proyecta una caída del 42,9% en relación a las MT 17,5 de la
campaña anterior. Mantiene en MT 16,5 la producción de Rusia, aunque el
resultado sigue siendo un 6% superior al de la campaña 2021-2022. Para la
Unión Europea estima una caída del 7,6% hasta alcanzar las MT 9,48 (sin
cambios en relación a la proyección de diciembre).
- Extrañamente, el USDA sube de MT 4,2 a 4,6 la estimación de la producción
argentina de girasol para la campaña 2022-2023. Con respecto a la campaña
2021-2022, había reestimado al alza la producción, hasta MT 4,05. Por
consiguiente, el resultado de la presente campaña sería una mejora del 13,6%
(nota bene: ambos volúmenes de cosecha parecen poco verosímiles).
- La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del
hemisferio Norte, pasará de MT 43,32 (2021-22) a 35,98 (2022-23) unas MT
7,34 menos, es decir una disminución del 17%.
- Las importaciones de grano de la Unión Europea pasaron de 779.000 toneladas
en la campaña 2020-2021 a MT 2,85 en la campaña 2022-2023.
- En lo que hace a las exportaciones de grano de girasol, comparando las mismas
campañas, las exportaciones de Rusia crecieron de 554.000 a 800.000 toneladas
mientras que las de Ucrania lo hicieron de 191.000 toneladas a MT 2,45.
- Los stocks finales de Rusia, para los mismos períodos, pasaron de 96.000
toneladas a MT 1,24 y los de Ucrania, de 141.000 toneladas a MT 2,15 (en el
anterior informe eran MT 2,65 es decir que se habrían movilizado unas 500.000
toneladas adicionales sin moler).
- Finalmente, el consumo doméstico de grano (incluye crushing) en Ucrania
caería 11% hasta alcanzar MT 10,1 (era MT 9,6 en el anterior informe, es decir
que se estaría recuperando la molienda local).
- La producción de los 9 principales aceites crecerá 4,2%, mientras que el
consumo lo hará al 4,4%. Las exportaciones aumentarán 10,5%. Los stocks
subirán 0,6%.
- Por su parte, la producción de aceite de girasol subirá un 2,6%, el consumo
aumentará 3,9% y caerán 3,4% las exportaciones. Las existencias finales
crecerán un 4,3%.
- La relación stocks/consumo bajará de 14,4 a 13,9%, para todos los aceites. Para
el caso del de girasol, se mantiene constante en 13,1%. Se recuerda que las
producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas
oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus
rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del
período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
- El USDA mantiene en 900.000 toneladas las exportaciones argentinas de aceite
de girasol para la campaña 2021-2022 y eleva de 900.000 a 950.000 toneladas
las de la campaña de 2022-2023 (5,6%). Nuestra participación en el comercio
mundial sube del 8,1 al 8,9% entre ambas campañas.
- Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) caen de MT 4,465 a 3,650
(eran MT 3,400 en el informe anterior), es decir una merma de 815.000
toneladas (18,3%). Su participación en el mercado mundial pasa de 40,4 a
34,2%. Las ventas externas de Rusia subirán 600.000 toneladas de MT 3,1 a
MT 3,7 (19,4%). La participación rusa en el mercado mundial sube de 28,1 a
34,7%.
- Finalmente, las importaciones mundiales de aceite de girasol que en la campaña
2020-2021 eran MT 9,67 bajarán a MT 8,98 en la proyección 2022-2023; unas
691.000 toneladas de merma (7,1%) en el bienio, a raíz del conflicto bélico. En
contraste, las importaciones mundiales de aceite de palma crecen en MT 6,79;
un 15,9%; dada la sustitución de los aceites caros por otros más económicos, en
el consumo del continente asiático.
Precios y mercados.
En el mes de diciembre, los precios promedio mensuales para los aceites, en
Rotterdam, presentaron en relación a noviembre comportamientos disímiles: creció
1,4% el del aceite de palma y cayeron 14,2; 9,0 y 7,0 % los valores para los de soja,
canola y girasol.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se registran bajas
generalizadas: 29,4; 24,3; 10,9 y 3,0 % para los aceites de canola, palma, girasol y soja,
respectivamente.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza para enero, U$S/tn 1.250, un valor
levemente superior al promedio de diciembre 2022 y para abril U$S/tn 1.265. Presenta
descuentos con respecto al aceite de soja, del 9,6% para enero y del 7,7% para abril.
También registra un descuento con respecto a canola, febrero, del 3,4% y una prima del
1,4% con respecto a la posición mayo.
El Ministerio de Agricultura publicó un índice FOB U$S/tn 1.200 sin consignar
fecha de posición.
Por su parte, la Bolsa de Cereales presentó, el 11 de enero, valores FOB de U$S/tn
1.227 para enero; U$S/tn 1.218 para marzo y U$S/tn 1.220 para mayo-julio.
El MAGyP postula su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una
vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización,
financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 75.414 es decir U$S/tn 417.
Por su parte, el FAS teórico para el aceite en bruto es de $/tn 199.749 o sea unos
U$S/tn 1.105.
La Bolsa de Comercio de Rosario consigna un estimado Cámara Rosario de $/tn
85.500, unos U$S/tn 473 y para Cámara Quequén un valor del grano de U$S/tn 430. Se
pagan U$S/tn 450 en Deheza y San Lorenzo, tanto disponible como para las posiciones
enero-marzo.
El Informe de Comercio Exterior de diciembre del INDEC consigna que las ventas
de aceite de girasol en bruto, correspondientes a los enero-noviembre de 2022,
alcanzaron los MU$S 1.270; un 53,6% más que los MU$S 827 vendidos el año anterior.
Nótese que la suba de las exportaciones argentinas totales en el mismo período es del
15,3%.
El MAGyP registró que las compras totales de la campaña 2022-2023 hasta el 4 de
enero, son de apenas 209.400 toneladas, un valor significativamente inferior a las
794.400 toneladas del año anterior. También contrasta el porcentaje a fijar, que era del
10,9% en 2022 y asciende al 51,3% para 2023.
