Producción Mundial De Girasol: El Usda Re-Estima A La Baja Las De Ucrania Y Rusia.
Para el Consejo Agroindustrial Argentino, las ventas del complejo en los primeros cinco meses del año alcanzan a MU$S 542,2; con una caída del 5,5% con respecto a similar período de 2023.
Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 13/07/2024
-USDA: se reestimó a la baja la producción de grano de girasol tanto para Ucrania (-200.000 toneladas) como para Rusia (-500.000 toneladas). Cae 1,8% la oferta mundial del grano y 2,6% el consumo de su aceite.
-El USDA estima en MT 3,8 la producción esperada de grano de girasol para nuestro país, con una caída del 7,3% interanual. La Bolsa de Cereales cerró su proyección en MT 3,6.
-La participación argentina en el comercio mundial de aceite de girasol caería del 6,9 al 5,7%, con ventas de 750.000 toneladas de aceite crudo en 2024. La de Ucrania subiría hasta el 41,2% y Rusia aportaría el 31,7% (USDA). Ya es menor el aporte exportador que se hizo desde Turquía y la Unión Europea, empleando grano y aceite provistos por Ucrania.
• Las importaciones mundiales de aceite de girasol caerán de MT 12,97 a 11,5 por la inseguridad de la provisión (oferentes en guerra). China e India, reducen sus compras en 150.000 toneladas cada uno. En el primer caso, de MT 1,45 a 1,30 y en el segundo de MT 2,2 a 2,05.
-La relación stocks/consumo bajará de 14,7 a 13,5%, para todos los aceites y para el de girasol, de 13,8 al 13,0%. Dicha relación para granos oleaginosos, sube de 23,6 al 25,8% en tanto que para girasol baja de 5,6 a 5,1%.
-Precio CIF Rotterdam del aceite de girasol: U$S/tn 1.025,75 (al 12 de Julio). Es un 7,7% superior al promedio de la década 2012-2021 y 11,1% mayor a la media de Julio de 2023. En Bahía Blanca y Quequén, Cámara, se pagan 330 dolares por el grano.
-Tipo de Cambio blend de exportación: $/U$S 1.020,55 (al 12 de Julio), con un incremento del 12,4% con respecto al valor inicial (8 de Febrero de 2024).
El Informe del USDA de Julio de 2024.
Comparando con el informe anterior se tiene que:
• La producción mundial de las 7 principales semillas oleaginosas crece en apenas 180.000 toneladas, con aportes de MT 0,81; 0,26 y 0,21 de canola, algodón y maní, respectivamente. Por su parte, girasol y soja declinan en MT 0,61 y 0,41.
• La molienda cae en 190.000 toneladas, por mermas en girasol, algodón y soja, de MT 0,58; 0,14 y 0,10 y una suba de 620.000 toneladas en canola, seguramente por su mayor uso como biocombustible.
• Es muy leve la suba en la producción de los 9 principales aceites vegetales: 160.000 toneladas. Los aportes son de MT 0,24 y 0,20 en canola y palma y hay una disminución de 250.000 toneladas en aceite de girasol.
• El consumo total de los 9 aceites crece apenas 70.000 toneladas. El único aporte significativo lo constituyen las 200.000 toneladas adicionales demandadas de aceite de palma mientras que declina en 210.000 toneladas el uso de aceite de girasol. Las variaciones restantes son poco significativas.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
• La producción mundial de las siete principales oleaginosas sube 4,4%; mientras que la molienda se incrementa 3,1 %. Las exportaciones suben en un 2,6%, en tanto que los stocks crecen 12,5%.
• La producción de girasol caerá 0,6 %, hasta alcanzar MT 54,82; una disminución de 320.000 toneladas con respecto a las MT 55,14 de la campaña anterior. El crushing baja de MT 51,80 a 50,89 y las exportaciones de grano de girasol caen 10,7%.
• Los stocks de grano de girasol caerán 10,7% interanual (de MT 2,91 a MT 2,60). Recuérdese que habían alcanzado MT 7,85 a finales de la campaña 2021/2022.
• La relación stocks/consumo subirá para las siete oleaginosas, del 23,6 al 25,8%. Para el caso del girasol, dicha relación disminuye de 5,6 a 5,1%.
• La producción de girasol esperada para Ucrania es reestimada a la baja de MT 14,7 a 14,5; volumen similar al de la campaña anterior. El USDA también corrige a la baja la producción de Rusia de MT 17 a MT 16,5 por lo cual será un 3,5% inferior a de la campaña anterior. Para la Unión Europea, no modifica la producción de MT 10,9 con un crecimiento del 9%.
• El USDA mantiene una cosecha argentina de MT 3,8; un 7,3% inferior a la de la campaña anterior.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del hemisferio Norte, pasará de MT 41,6 (2023-24) a MT 41,9 (2024-2025), MT 0,3 de suba (0,7%).
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 1,8%, mientras que el consumo lo hará al 2,7%. Las exportaciones subirán 0,8%. Los stocks disminuirán 5,7%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol se proyecta en MT 21,49 (con un 1,8% de baja interanual); el consumo caerá 2,6% y disminuirán 9,4% las exportaciones. Las existencias finales se reducirán en un 8,4%.
• La relación stocks/consumo bajará de 14,7 a 13,5%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, también caerá de 13,8 a 13%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA estima que las exportaciones argentinas de aceite de girasol de la campaña 2023/2024 fueron de MT 1 y caerán a 750.000 toneladas en la que está en curso. La participación argentina en el mercado mundial pasaría del 6,9% al 5,7%.
• Por su parte, las exportaciones de aceite de Ucrania caen de MT 5,8 a MT 5,63 para la campaña 2024-2025. Su participación en el comercio mundial pasa de 40,1 a 42,2%.
• Las ventas externas de Rusia bajarán de MT 4,4 a MT 4,15. La participación rusa en el mercado mundial sube de 30,4 a 31,7%.
• Las exportaciones de Turquía mermarán de MT 1,175 a 0,6 y las de la Unión Europea caerán de MT 0,90 a 0,85.
• Finalmente, el informe consigna que las importaciones mundiales de aceite de girasol caerán de MT 12,97 a 11,5 por la inseguridad de la provisión, ya que los dos principales oferentes continúan su conflicto bélico. Se registra tanto para China como para India, una caída en las compras de 150.000 toneladas para cada país. En el caso de China, de MT 1,45 a 1,30 y en el de India de MT 2,2 a 2,05.
Precios y mercados.
El aceite de girasol en Rotterdam cotiza para Julio y Agosto U$S/tn 1.025,75 (al 12 de Julio). El valor supera en 7,7% a la media de la década 2012/2021 (pre-guerra) y es mayor en un11,1% a la media mensual de Julio 2023. Presenta descuentos, para Julio, del 17,6% y del 0,2% con respecto a los aceites de canola y palma.
La Secretaría de Bioeconomía publicó el 12 de Julio, un índice FOB para el aceite crudo para Julio – Setiembre, de U$S/tn 960 y para Octubre 2024 – Junio 2025, U$S/tn 945.
Por su parte, la Bolsa de Cereales presentó, el 11de Julio, valores FOB para el aceite crudo de U$S/tn 959 para Julio y 963 para Agosto. Cae a U$S/tn 941 en Octubre, cuando ingresa la cosecha del hemisferio Norte y de Noviembre a Marzo, vuelve a subir a U$S/tn 948.
Sigue vigente para las exportaciones, en el marco del Programa de Incremento Exportador, la combinación de 80% de Dólar oficial y 20% de Dólar financiero (libre disponibilidad). Hace dos meses hubo inconvenientes a la hora de fijar valores forward, sobre todo en las registraciones Cámara, por lo cual la Bolsa de Cereales de Buenos Aires publica un Dólar Exportador (Decreto 28/2023) en base al valor del Dólar Oficial Banco Central y los registros que lleva el MATBA – ROFEX. En su primer día cotizó a $/U$S 908,29 (8 de Febrero de 2024). Ahora (12 de Julio) cotiza 12,4% más que el valor inicial, es decir $/U$S 1.020,55.
Bioeconomía publicó el 12 de Julio el FAS teórico para aceite y grano de girasol, en $/tn 888.895 y 335.986, respectivamente. Representan, en dólares por tonelada, 871 para aceite y 329,2 para el grano.
El estimado Cámara Rosario de referencia para el girasol es de $/tn 310.000 (son 304 dólares blend) y Bahía Blanca U$S/tn 330. No se registraron ofertas forward el día 12 de Julio.
El Informe de Comercio Exterior de Junio del INDEC computa que las ventas de aceite de girasol en bruto, correspondientes a los primeros cinco meses de 2024, fueron de MU$S 341, con una caída interanual del 11,7%.
Para el Consejo Agroindustrial Argentino, las ventas del complejo en los primeros cinco meses del año alcanzan a MU$S 542,2; con una caída del 5,5% con respecto a similar período de 2023.
La Secretaría de Bioeconomía publicó compras de girasol al 3 de Julio por MT 1,96 una cantidad 25,6% inferior a similar período del año pasado (MT 2,63). Las operaciones a fijar equivalen al 13,3% mientras que el año pasado alcanzaban al 9,6%.
Por su parte, la Bolsa de Cereales publica que el acumulado desde el 13 de Diciembre de 2023 al 11 de Julio de 2024, de contratos y fijaciones para el grano, es el equivalente a MT 2,863; restando un 17% de contratos con precios abiertos.
