GIRASOL: BUENOS RINDES Y BAJAS PÉRDIDAS, PESE A LA SECA.

Concluyó la cosecha de girasol, con una producción de MT 3,5 y rendimientos de qq/ha 20,7; superiores en 4% a la media de los últimos cinco años.

Autor: Lic. Jorge Ingaramo para ASAGIR - 13/05/2018

La región más afectada por la seca fue el Sudoeste de Buenos Aires - Sur de La Pampa, mientras que por ejemplo, para el Oeste de Buenos Aires, los rindes fueron muy elevados (qq/ha 25,5). A nivel mundial, se registraría, en la campaña 2018/19, una producción récord de grano de casi MT 50, alimentada por el también valor récord de Ucrania: MT 15,5.

La campaña argentina 2017/18.

El Informe de la Bolsa de Cereales del 25 de Abril dio por cerrada la campaña girasolera argentina. Se recolectaron MT 3,5; con un rendimiento medio de qq/ha 20,7 y una pérdida de 60.000 hectáreas, apenas un 3,4% del total. El rinde obtenido supera en 4% al promedio de los últimos cinco años y en qq/ha 0,4 al del ciclo 2016/17. Se presenta el análisis de las principales regiones girasoleras del Centro-Sur del país:

En el Sudeste de Buenos Aires las pérdidas fueron de apenas 9.000 hectáreas (2,3%) y el rinde obtenido alcanzó qq/ha 23,7.

En el Sudoeste de Buenos Aires - Sur de La Pampa, las pérdidas alcanzaron el 2,7% de lo implantado. Fue la región que más sufrió la seca: se lograron apenas qq/ha 14,7.

En el Norte de La Pampa - Oeste de Buenos Aires las pérdidas fueron del 4,5%, pero se lograron qq/ha 25,5; valor similar al récord de 2014/15.

En la Cuenca del Salado (4% de pérdida) se lograron qq/ha 22,4; cifra algo inferior a los valores normales.

En el Centro de Buenos Aires, con 5,5% de pérdida, los rindes fueron también aceptables: qq/ha 22,4.


El Informe del USDA de Mayo de 2018.

El infome de Mayo es el de inicio de la campaña 2018/19, para el Hemisferio Norte.

De la comparación con el cierre de la campaña anterior, surge que:
La producción mundial de las 7 principales oleaginosas subirá 3,7%; mientras que la molienda se incrementará 4,1%. Será abastecida con 6,4% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks disminuirán 6,6%.

La producción de girasol subirá 5,6%, hasta alcanzar MT 49,85; unas MT 2,65 adicionales. El crushing aumentará 5,2%; las exportaciones caerán 3,9% y se digerirán stocks por 11,5%.

La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 21,9 al 19,6%. Para el caso del girasol, también lo hará del 5,6 al 4,7%.
En Ucrania, se registraría una suba interanual del 13,1% en la producción de girasol (unas MT 1,8 adicionales). Habría un record de MT 15,5 en la oferta de ese país. También sube la producción de girasol de Rusia (11%), mientras que cae un 6% la de la Unión Europea. Se mantiene la estimación de MT 3,5 para la producción argentina de 2017/18, que entra al mercado en la campaña 2018/19 del Hemisferio Norte.

La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 33,74 a 36,10 (7% de suba, o sea unas MT 2,36).

La producción de los 9 principales aceites crecerá 3,8%, mientras que el consumo lo hará al 3,7%. Las exportaciones aumentarán 3,2%. Los stocks subirán 9,3%.

Por su parte, la producción de aceite de girasol se incrementará 5,3%, mientras que el consumo crecerá 4,0% y aumentarán 5,9% las exportaciones. Las existencias finales crecerán 9,2%.

La relación stocks/consumo crecerá de 11,2 a 11,8%, para todos los aceites. Para el caso del nuestro, subirá 8,9 a 9,3%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.

El USDA mantuvo la estimación de las exportaciones argentinas de aceite de girasol para la campaña 2017/18 en 765.000 toneladas. Prevé 30.000 toneladas menos para la campaña que se inicia. Nuestra participación en el comercio mundial caerá de 8,1 a 7,3%. Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) subirán en 500.000 toneladas (9,4%), hasta las MT 5,8; lo cual aumenta de 55,8 a 57,7% su participación en el mercado mundial.

Precios y mercados.

En Abril, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a Marzo, el siguiente comportamiento: caídas del 0,5; 0,8 y 1,1%, para los aceites de canola, soja y palma y una suba del 1,5 % para el de girasol.

Si la comparación se efectúa con los promedios de Abril de 2017, se registran mermas del 4,4 y 3,6% para los aceites de palma y canola, mientras que para los de soja y girasol, las mejoras son de 4,6 y 2,3%.

Al cierre del día 11 de Mayo de 2018, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de Mayo-Junio, U$S/tn 787,5 (valor inferior en un 2% al promedio de Abril). La posición Julio-Diciembre registra U$S/tn 800. Se observan descuentos en Mayo de 2,1 y 1,1% con respecto a canola y soja. Para Agosto, se registran primas de 0,2 y 1,3% en relación a los mismos aceites.

Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 57,7 % del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos registran U$S/tn 760 para Mayo 2018. Estos valores son los que, en definitiva -corregidos por el diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).

El MINAGRO publicó índices FOB de U$S/tn 735, para el aceite de girasol para Mayo y 2 dólares menos para Junio-Julio. También el FOB para exportación de semilla de girasol a granel: U$S/tn 352 para Mayo. Por otra parte, presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. Se publicó un FAS de $/tn 7.491 o sea U$S/tn 330; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez.

El Informe del Monitor Siogranos que, como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, arroja los siguientes valores medios, para el cierre del 11 de Mayo: a) Precio Cámara Rosario $/tn 6.716, o sea U$S/tn 296 y fábrica 7.193 o sea dólares 317; b) Precio Cámara Quequén $/tn 6.668 es decir U$S/tn 294 y fábrica 6.489 o sea 286 dólares y c) Precio Cámara Bahía Blanca: $/tn 7.089 o sea U$S/tn 312 y fábrica 7.064, es decir 311 dólares.

El INDEC publicó, en su Informe de "Intercambio Comercial Argentino", las exportaciones de aceite de girasol para el Primer Trimestre de 2018. Lamentablemente, no incluyen el dato de harinas o pellets. Las ventas de aceite alcanzaron la cifra total de MU$S 54, con una caída de MU$S 52, con respecto a igual período de 2017 (- 49%).

El MINAGRO registró que las compras de la industria, del producto de la campaña local 2017-18, declaradas hasta el día 2 de mayo, alcanzaban MT 1,929. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 27,1% del total, de las cuales el 51,7 % ya tenía precio cerrado.

Las compras para exportación de grano de la campaña 2017-18, fueron de 48.000 toneladas, de las cuales 31,7% se contrataron a fijar y un 54% ya tiene precio hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa de grano alcanzaban las 10.000 toneladas.




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Arturo Navarro Consultores

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