GIRASOL: PESE A LA SECA, RINDES RECORD, EXCEPTO EN EL SUDOESTE DE BUENOS AIRES-SUR DE LA PAMPA

Para la Bolsa de Cereales, con el 94,4% del área cosechada, se obtendrían MT 3,5 de girasol, 100.000 toneladas más que las estimadas por el USDA. El rinde medio nacional alcanza los qq/ha 20,8, pese a la seca. Si se excluye la región del Sudoeste bonaerense y Sur de La Pampa, el rinde medio alcanza el record nacional de qq/ha 22,4; superando al anterior de qq/ha 22,2 registrado en 2014/15.

Autor: Lic Jorge Ingaramo para ASAGIR - 13/04/2018


La campaña argentina 2017/18.

El Informe de la Bolsa de Cereales del 11 de Abril revela que, pese al atraso en la cosecha en el Centro, Sudeste y Sudoeste de Buenos Aires y en el Sur de La Pampa, se han obtenido al día de la fecha, rindes muy superiores a lo esperado, en las principales regiones girasoleras (con sólo una excepción).

El Informe refleja que, con pérdidas de 60.000 hectáreas en todo el país y recolectado el 94,4% del área cosechable -Mhas 1,69- se alcanzó una producción de MT 3,32; con un rinde medio de qq/ha 20,8.

Las pérdidas se concentran principalmente en el Sudoeste de Buenos Aires - Sur de La Pampa donde, con 10.000 hectáreas perdidas y 90% recolectado, los rindes alcanzan apenas qq/ha 14,7. Si se excluye esta zona del total nacional, los rendimientos son de qq/ha 22,4; superiores a los 20,3 obtenidos en la campaña anterior (2016/17) y a los 22,2 del récord de la campaña 2014/15.

La situación por regiones es la siguiente:

En el Norte de La Pampa - Oeste de Buenos Aires se perdieron 5.000 hectáreas y se lograron qq/ha 25,5.
En el Centro de Buenos Aires las pérdidas alcanzan a las 3.000 hectáreas y el rinde a los qq/ha 22,6; con el 96% cosechado.
En el Sudeste se perdieron 9.000 hectáreas y con el 85% cosechado, el rinde alcanza a los qq/ha 23,9.
En la Cuenca del Salado, con 4.000 hectáreas perdidas, la cosecha concluyó con qq/ha 22,4 de rinde medio.

Se demuestra, de esta manera, que el girasol merece pertenecer al portafolio de los cultivos de los agricultores pampeanos, principalmente en los años donde las dificultades por sequía son más significativas.

El Informe del USDA de Abril de 2018.

Comparando con el Informe de Marzo 2018 se observan las siguientes modificaciones:

Cae en MT 5,7 la producción de las 7 principales oleaginosas. La merma se concentra en MT 6,05 de soja y una pequeña caída en maní, que no logran ser compensadas por leves mejoras en canola y girasol.

Como el crushing de soja disminuye en apenas MT 1,6; la molienda consolidada de los 7 se reduce en sólo 530.000 toneladas, registrándose subas en copra, algodón, canola y MT 0,36 adicionales de molienda de girasol.

La producción de los 9 principales aceites crece en MT 0,45; destacándose una fuerte suba en el caso del aceite de oliva (540.000 toneladas) y mejoras leves para el caso de la palma y el girasol, que compensan la caída en 420.000 toneladas en la oferta de aceite de soja.

Las exportaciones no cambian sustantivamente, registrándose una leve merma en las de aceite de soja, que es compensada con variaciones poco significativas para el resto. Tanto el consumo total (para todos los aceites) como la demanda del de girasol, no presentan modificaciones sustantivas, pese a la ya comentada caída en la producción de semillas oleaginosas. El ajuste de las existencias finales sólo es significativo para los aceites de palma (reducción) y oliva (aumento).

De la comparación con el cierre de la campaña anterior, surge que:

La producción mundial de las 7 principales oleaginosas caerá 1,1%; mientras que la molienda se incrementará 3,8%. Será abastecida con 2,0% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks disminuirán 4,5% (una vez más, por la soja -merma de casi MT 6 en las existencias finales-).

La producción de girasol caerá 3,4%, unas MT 1,61 y el crushing disminuirá 0,9%. Las exportaciones mermarán 12,7% y se digerirán stocks por 25,5%.

La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 23,1 al 21,2%. Para el caso del girasol, también lo hará del 6,4 al 4,8%.
En Ucrania, se registraría una caída interanual del 14,5% en la producción de girasol (unas MT 2,2 de baja). También cae la oferta de girasol de Rusia (4,6%), mientras que sube un 12,0% la de la Unión Europea (el USDA reestimó al alza la oferta, de MT 9,3 a 9,6).

La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 34,63 a 32,96 (4,8% de merma, o sea unas MT 1,67). El USDA reestimó a la baja, en 200.000 toneladas, la producción argentina (de MT 3,6 a 3,4).

La producción de los 9 principales aceites crecerá 4,7%, mientras que el consumo lo hará al 3,9%. Las exportaciones caerán 0,3%. Los stocks crecerán 6,2%. La clave del aumento de la oferta se encuentra en la producción de MT 4,82 adicionales de aceite de palma (7,4% de suba interanual), de las cuales MT 1,79 pasan a engrosar los stocks y MT 3,19 van al consumo.

Por su parte, la producción de aceite de girasol caerá 1,4%, mientras que el consumo subirá 3,5% y se reducirán 11,6% las exportaciones. Las existencias finales serán 13,2% inferiores a las de 2016/17.

La relación stocks/consumo crecerá de 10,8 a 11,1%, para todos los aceites. Para el caso del nuestro, caerá de 9,5 a 8,0%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.

El USDA reestimó las exportaciones pasadas y futuras argentinas de aceite de girasol: para la campaña concluida, las redujo de 790.000 a 770.000 toneladas, mientras que para el ciclo en curso las aumentó de 750.000 a 765.000 toneladas. Nuestra participación en el comercio mundial crecerá de 7,4 a 8,3%. Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) declinan en 851.000 toneladas (14,5%), hasta las MT 5,0; lo cual reduce de 56,3 a 54,4% su participación en el mercado mundial.

Precios y mercados.

En Marzo, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a Febrero, el siguiente comportamiento: caídas del 3,7; 1,0 y 0,5%, para los aceites de canola, soja y girasol y una suba del 0,6 % para el aceite de palma.

Si la comparación se efectúa con los promedios de Marzo de 2017, se registran mermas del 7,7 y 6,1% para los aceites de palma y canola, mientras que para los de soja y girasol, las mejoras son de 2,7 y 0,9%.

Al cierre del día 12 de Abril de 2018, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de Abril, U$S/tn 795 (valor superior en 5 dólares al promedio de Marzo). La posición Julio-Setiembre registra U$S/tn 817,5. Se observa una prima del 1,1% en la posición Abril con respecto a canola y un descuento del 4,3% en relación a la soja. Para Julio, se computa un descuento del 0,14% en relación al aceite de soja y una prima de 3,7% con respecto al de canola.

Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 54,4 % del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos registran U$S/tn 760 para Abril 2018. Estos valores son los que, en definitiva -corregidos por el diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).

El MINAGRO publicó índices FOB de U$S/tn 745, para el aceite de girasol. También el FOB para exportación de semilla de girasol a granel: U$S/tn 350 para Abril. Por otra parte, presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. Se publicó un FAS de $/tn 6.434 o sea U$S/tn 322,5; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez.

El Informe del Monitor Siogranos que, como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, arroja los siguientes valores medios, para el cierre del 11 de Abril: a) Precio Cámara Rosario $/tn 6.335, o sea U$S/tn 317,5 y fábrica 6.429 o sea dólares 322,3; b) Precio Cámara Quequén $/tn 5.671 es decir U$S/tn 284,3 y fábrica 5.625 o sea 282 dólares y c) Precio Cámara Bahía Blanca: $/tn 5.820 o sea U$S/tn 291,7 y fábrica 5.826, es decir 292 dólares.

El INDEC publicó, en su Informe de "Intercambio Comercial Argentino", las exportaciones de aceite de girasol hasta Febrero de 2018. Lamentablemente, no incluyen el dato de harinas o pellets. Las ventas de aceite alcanzaron la cifra total de MU$S 43, con una caída de MU$S 5, con respecto a igual período de 2017 (- 10,4%).

El MINAGRO registró que las compras de la industria, del producto de la campaña local 2017-18, declaradas hasta el 4 de Abril, alcanzaban MT 1,797. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 28,2% del total, de las cuales el 47,3 % ya tenía precio cerrado. Las compras para exportación de grano de la campaña 2017-18, fueron de 36.800 toneladas, de las cuales 41% se contrataron a fijar y un 53% ya tiene precio hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa de grano alcanzaban las 4.900 toneladas.